株主優待

優待クロスは乞食のやることなんですか?ワタシも優待について考えてみた

優待クロス大好き投資家うえけんですおはようございます。

優待クロスによる優待タダ取りが乞食だとか批判の的になっているとツイッターで目にしました。で、色々とネットやれツイッターやれ探してみたのですが、そういった批判はあまり眼にしませんでした。というか優待クロスをして何が悪い?という意見のほうが目立つ始末。

批判がないと記事の盛り上がりに欠けるのですが、せっかく途中まで考えたので今日は優待クロスについてワタシの思うところを述べたいと思います。

株主優待自体への違和感

実はワタシはすでに昔から株主優待には違和感を感じていました。そのときの記事がこちらになります。

ワタシが株主優待投資に違和感を感じる5つの理由

基本的にワタシは不平等な株主優待よりも増配をお願いしたいというスタンスです。

それにしても、優待クロスを批判するヒトの議論は株主優待そのものに対する違和感をすべて優待クロスに押し付けているように思えてなりません。

優待クロスが非難される理由(想像)

で、優待クロスが非難される主な理由についてネットで散見された情報をワタシなりにまとめてみました。

長期投資は美徳?

例えば優待クロスの批判のひとつに権利取得日にのみ株を保有して優待をかっさらう行為がセコい、という論評が目立ちます。

でもこれは株主優待銘柄を現物で持っていても同じことです。どうやら彼らは株主優待をゲットするためには一定期間長期保有する姿こそ美徳だと信じているようです。また、X年以上保有すると優待の内容がランクアップする銘柄がありますよね。例えば1年間保有するとクオカード1000円アップ、みたいな。ワタシにしてみたら、なぜ同じ株主なのに保有年数で差別されなければならないのかが理解できません。

逆に個人投資家の立場にしてみたら、たった1000円上乗せするから長期で持ってねと言われているような気がして。その会社から舐められているように感じるのはワタシだけでしょうか。

企業への愛は必要なのか?

株式投資でその株を買う理由はいろいろあっていいと思うのですが、権利取得日だけ株を保有することは企業への愛がない行為だと考えているようです。

ステークホルダーとしてその会社の株価は上がって欲しいとは思いますが、自分の儲けは度外視して業績の悪い会社を応援するために株を買う、というのは違和感がありますね。

優待族のヒトだってその優待に惚れたから買っているだけで純粋にその会社を応援したいから買っているわけではないというヒトも多いと思いますが。

無リスク投資は恥ずかしいことか

優待クロスは証券会社に支払う手数料を払えばリスクなしで優待をゲットできます。特に最近は一般信用短期売りなど逆日歩からのリスクも軽減され、より有利に株主優待をゲットできるようになりました。

ネット証券においてもこのような手法を推奨している昨今、優待クロスを利用することがなぜ乞食なのかは分かりません。下落リスクを伴わない投資手法が「投資家らしくない、投資とはリスクと採るものだ」という考え方と反しているからなのでしょうか?

優待クロスはヒマ人のやること?

最近はネットで株主優待の内容や一般信用短期売り銘柄などの情報が簡単に入手できます。注文などもとても簡単です。株式投資は自分の力で調べてからやることが大切。普通の株式投資と同じ努力が優待クロスの場合だけヒマ人のやることとされるのはよくわかりませんね。

今後は分からない反対売買

ワタシの立場としては株主優待は違和感があるが制度として存在するので、お得なら投資家としてバンバンやるべき、というスタンスです。

ただ、クロス注文するときにネットで「反対売買として受け取られる可能性があります」といった警告も表示されます。ネット証券として優待クロス取引を推奨しておきながらもこうした警告文を表示させること自体がグレーな部分がある、ということなのでしょう。

今後目に余るような事態が急増してくれば、一般信用取引によるクロス取引は一定の制約が出てくるかもしれませんね(ふるさと納税のように)。

ワタシがゲットした株主優待

今年は株価も堅調でCPも少ないことから充分に吟味して優待をゲットしました。参考までにゲットした銘柄を列挙してみます。

【現物】

  • 4928 ノエビアHD
  • 8793 NECキャピタルソリューション
  • 8136 サンリオ
  • 9769 学究社

【優待クロス】

  • 1722 ミサワホーム
  • 8697 JPX
  • 4921 ファンケル
  • 3132 マクニカ・富士HD
  • 9831 ヤマダ電機
  • 6458 新晃工業
  • 8425 興銀リース
  • 1976 明星工業
  • 7550 ゼンショーHD
  • 8182 いなげや
  • 7256 河西工業
  • 9728 日本管財

以上、16銘柄でした。取り逃した銘柄もありましたけどまあ十分でしょう。

株主優待の上手な活用を

ということで優待クロスについて思うことをとりとめもなく綴ってみました。

実はこの記事を書いたのは約1週間前でして、読み返してもあまり面白くないのでお蔵入りにしようかと思っていました。ただ、優待の是非について様々な意見も見られ、記事として復活させた次第です。

今後もべき論よりも当事者としての損得を重視しつつ、相場に対峙していきたいと思います。

 

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