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【個別銘柄投資】高ROE銘柄からお宝銘柄を探す

今日は個別銘柄投資について書きます。

先日、とある本を読みましてね、いたく感銘を受けまして…

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おいらも中長期投資+高ROE銘柄で運用してみようと思ったわけ(←影響を受けやすいタイプ)

その本とはコチラ。

この本ではROEの高い銘柄に分散投資することで、大きな利益を上げる方法が書かれています。レビューはこちら。

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例えばBPSの成長が株価を押し上げるとするならば、高ROE銘柄を暴落局面で仕込み、あとは株価を気にせずにじっとストロングホールド…

これって株式投資の理想じゃね?

でも、思えば、我が家で運用している高配当投資だって、ほぼ放置状態でうまく行っているわけです。であれば、内部留保→再投資する銘柄のほうが値上がり益が多くなるはず…

ということで今日は高ROE銘柄投資のやり方について確認していきます。

  1. 高ROE銘柄投資の位置づけ・意味が分かる
  2. 高ROE銘柄投資で気を付けること
  3. 高ROE銘柄の監視銘柄リストを大公開
  4. 高ROE銘柄を買うタイミングとは

このブログでは、株式投資ネタを書くとアクセスが結構伸びるので、株式投資に興味がある人も多く訪れているのだと思います。

その中には株式投資に興味がある人、始めたいけどどんな株を買っていいか分からない人もいるはず。

そんな方のためのヒントになれば幸いです。

高ROE銘柄に投資する意味

なぜ高ROE銘柄に投資するのか?その理由を簡単にまとめるとこんな感じになります。

  • 株主資本の増加とともに株価は上昇するという考え方が根底の考え方
  • ROEの高さは効率的に株主資本を増加させる

どういうことかと言うと、PBRが一定だとすると、株価は株主資本の増加に合わせて上昇することになるという考え方です。

例えば、1株あたり純資産(BPS)が100円でPBRが一定なら、BPS150円で株価は1.5倍になるわけです。

なので、3年間で株価を2倍にしたいのであれば、3年間でBPSが2倍になる銘柄に投資すればよいということになります。

3年間でBPSが2倍だったら、毎年純資産を30%成長すれば達成できることになります。このBPS成長率を図るのがROEで、高ROE銘柄ほど効率よくBPSを成長させてくれるわけです。

高ROE銘柄投資への罠

しかし、高ROE銘柄への投資はそんなに簡単なものではなくトラップも多々発生します。大きな問題点は、高ROEが将来に渡って約束してくれるものではないからです。

高ROE銘柄は業績が悪化すれば、株価は急降下。そんなに簡単なものではありません。

また、レバレッジを聞かせればROEは高くなるため、自己資本比率50%以上といった条件を付けることで異常値が生じないように工夫していく必要があります

高ROE監視銘柄を公開

ということで高ROE銘柄のうち以下の条件でデータを抽出してみました。

スクリーニング条件は以下のとおりです。

スクリーニング条件

  1. 過去3年間ROE12%以上であること
  2. 過去3年間営業利益率が20%以上であること
  3. 自己資本比率40%以上
  4. 過去10年間に渡って会社が存続している

この条件は先ほどご紹介した本よりも条件を厳しくしています。結果、84銘柄でヒットすることになりました。

code銘柄セクター事業内容最新株価
1381アクシーズ水産・農林業鶏肉国内大手。KFCへの供給が主力。飼料から加工まで一貫。外食FCも。3,475
1450田中建設工業建設業不動産会社からの元請け方式を主体に、解体工事の全工程を請け負う。2,595
1716第一カッター興業建設業工業用ダイヤや水ジェットで舗装やコンクリート構造物を切断・穿孔する工事が主力。1,445
1879新日本建設建設業建設・マンション開発が主体。一括受注体制。首都圏中心から地方に進出。914
2124ジェイエイシーリクルートメントサービス業JACグループの一角。人材紹介業が主力。外資系に強く海外への紹介も。1,789
2150ケアネットサービス業医療ウェブサイトを運営、医薬品情報で営業支援。サンバイオと資本業務提携。4,580
2163アルトナーサービス業技術者派遣の老舗。機械設計、ソフト開発などが主力。外国人活用に積極。840
2372アイロムグループサービス業先端医療事業を推進。医療機関の治験支援事業が主力。クリニックモール運営も。2,583
2475WDBホールディングスサービス業技術系人材派遣。理学系研究職・補助職向けでトップ。医薬品開発受託も。2,687
2477手間いらずサービス業ホテルの予約管理システム販売。証券会社・航空券など商品・サービス比較サイト運営。5,190
2763エフティグループ卸売業光通信系。通信関連機器販売。ビジネスホンやOA機器、LEDなど。個人向けも。1,451
2930北の達人コーポレーション食料品健康美容食品や化粧品を通販。「カイテキオリゴ」が主力。自社企画し生産委託。664
3134Hamee小売業スマホなどモバイル機器関連アクセサリーを企画販売。EC事業支援システムの開発・提供も。1,611
3150グリムス卸売業企業の電力削減コンサルを展開。LED照明や家庭向けスマートハウス設備の販売も。1,824
3445RS Technologies金属製品半導体装置のシリコンウエハーの再生加工。海外売上比率大。中国では新品生産。6,270
3550スタジオアタオ小売業神戸発の婦人用ブランドバッグ、財布等の企画・販売。ネットショップ売上が大。472
3649ファインデックス情報・通信業医療システム会社。医療用画像管理システム「Claio」が主力、国立病院の採用多い。1,098
3655ブレインパッド情報・通信業顧客購入履歴データ分析で販促提案。AI・ビッグデータ関連ソフト開発なども。5,680
3657ポールトゥウィン・ピットクルーHD情報・通信業アプリなどのデバッグ・検証事業とネット監視事業が2本柱。海外に複数拠点。1,420
3665エニグモ情報・通信業個人輸入代行ソーシャル通販サイト「バイマ」運営。売買参加者の手数料が収益源。1,446
3679じげん情報・通信業求人、賃貸、旅行などテーマ別一括検索サイト展開。ライフメディアプラットフォーム事業。432
3687フィックスターズ情報・通信業システムを高速化させるソフト開発会社。関連するハードウエア販売も展開。1,050
3712情報企画情報・通信業金融機関向け信用管理ソフトのパッケージを開発・販売。事業会社向けを開拓。3,095
3723日本ファルコム情報・通信業プレステ用ゲームソフトの開発が主力。RPG系に強み。アプリなどのライセンス事業も。1,596
3788GMOグローバルサインHD情報・通信業サーバー管理と電子認証提供が2本柱。電子認証の海外展開急ぐ。GMO傘下。7,050
3798ULSグループ情報・通信業ITシステムの設計・構築・コンサルを展開。流通・製造・情報サービス業向けが中心。3,130
3804システム ディ情報・通信業業務ソフトの開発・販売。学校法人向けとスポーツクラブ向け得意。自治体向けも。1,550
3826システムインテグレータ情報・通信業独立系ソフト開発。ERPの開発請負、パッケージ販売・保守が柱。EC構築に強み。650
3835eBASE情報・通信業商品情報データベースソフト「eBASE」の開発・販売。食品メーカー向け管理システムに強み。961
3836アバント情報・通信業連結会計ソフトを開発。損益計算書などの作成支援。ライセンス販売、導入サービスも。1,585
3844コムチュア情報・通信業独立系SI。グループウエア運用でトップクラス。コンサルも。クラウドやウェブ構築を強化。2,761
3850NTTデータイン情報・通信業NTTデータ子会社でシステム開発・販売会社。ウェブシステム基盤構築ソフトに強み。コンサルも。2,991
3901マークラインズ情報・通信業自動車産業に関するポータルサイトを運営。海外にも展開。コンサルや人材紹介も。2,494
3922PR TIMES情報・通信業プレスリリース配信サイト「PR TIMES」運営。動画など関連サービスも。ベクトルの傘下。3,310
3926オープンドア情報・通信業旅行比較サイト「トラベルコ」運営。比較システムの提供や伝統工芸品の紹介サイトも。1,879
3934ベネフィットジャパン情報・通信業MVNOサービス。対面営業で地方都市や中高年層に強み。コミュニロボや天然水も。1,857
3937Ubicomホールディングス情報・通信業フィリピン子会社活用でシステム開発を提供。医療情報システムの開発・販売に強み。3,000
3969エイトレッド情報・通信業業務効率化のワークフローソフト「X-point」等の開発・販売。中小企業向けに強み。2,321
3983オロ情報・通信業クラウド活用の総合基幹業務サービス提供、マーケティング支援。アジアにも進出。3,765
3984ユーザーローカル情報・通信業SNS分析、ビッグデータ解析やAI業務支援ツールの開発・提供。AI・FAQシステムなど。4,630
4318クイックサービス業専門職の人材紹介・派遣。求人広告の企画・制作も。リクルート系媒体が主力。1,250
4327日本エス・エイチ・エルサービス業企業向け適性検査テスト、人事評価ツールと人事コンサルが両輪。マイナビと資本提携。2,778
4388エーアイ情報・通信業音声合成エンジン「AITalk」を開発・販売。言語種類と感情表現も。導入企業多。2,035
4390IPS情報・通信業フィリピンの通信ネットワーク提供や在日人派遣が主力。国内はMVNOの通信サービス。2,814
4391ロジザード情報・通信業通販向け在庫管理システムをクラウドで提供。物流やアパレル向けに強み。2,668
4441トビラシステムズ情報・通信業スマホや固定電話向けの迷惑情報フィルタリングサービス提供。ソフトバンクが採用。1,460
4481ベース情報・通信業受託開発を中心としたソフトウェアの提供。顧客に富士通、野村総研など。5,890
4486ユナイトアンドグロウ情報・通信業企業の情報システム部門を対象に人材のシェアリングサービスを展開。1,262
4641アルプス技研サービス業技術者派遣大手。精密機器や自動車向けなどに強み。職業紹介事業も。2,189
4659エイジスサービス業実地棚卸し代行で国内首位。全国のスーパー、コンビニなどに展開。海外育成。3,755
4767テー・オー・ダブリューサービス業イベント制作最大手。主要顧客は博報堂や電通など。ブランドデザインに強み。324
4800オリコン情報・通信業音楽データベースの老舗。顧客満足度調査や各種ランキング情報が主力。1,055
4848フルキャストホールディングスサービス業短期派遣からアルバイト紹介に転換。警備請負やマイナンバーカード管理代行も。1,984
4923コタ化学美容院向け頭髪用化粧品の製造・販売を手掛ける。コンサル販売に特色。1,856
5015ビーピー・カストロール石油・石炭英BP傘下2社が合併。自動車用潤滑油を製造・販売。カー用品店、ディーラー販路。1,362
5358イソライト工業ガラス・土石品川リフラクトリーズ系のセラミックファイバー大手。耐火断熱材を製造。アジアで生産拡大。681
6036KeePer技研サービス業自動車ボディーのコーティング材料を販売。直営、FC店も展開。施工技術支援も。2,325
6037ファーストロジックLoading…投資用不動産のポータルサイト「楽待」を運営。掲載物件数は業界で最多。796
6050イー・ガーディアンサービス業SNS等の投稿監視や運用支援が主力。ゲーム問い合わせ代行や広告審査も。2,882
6073アサンテサービス業住宅向け白アリ防除で最大手。湿気対策、耐震施工も手掛ける。JAと提携。1,867
6161エスティック機械ねじ締め工具・装置で国内首位級。自動車工場向けが主力。海外に注力。4,760
6200インソースサービス業企業研修、公開講座など社会人向け教育サービス。人事、営業サポートも。2,290
6364北越工業機械建設・産業機械メーカー。可搬エンジンコンプレッサーで高シェア。エンジン発電機等にも力。1,117
6539MS−Japanサービス業会計士、弁護士など管理部門に特化した人材紹介業。転職サイトも運営。1,091
6541グレイステクノロジーサービス業産業機械のマニュアル作成・管理・運用システムの提供。企画や翻訳サービスも。5,200
6698ヴィスコ・テクノロジーズ電気機器画像処理・外観検査など産業用の画像処理検査装置を製造・販売。1,182
7034プロレド・パートナーズサービス業ローコスト戦略など、企業再生ファンドや上場企業に経営コンサルティングを提供。3,235
7038フロンティア・マネジメントサービス業企業再生専門家が設立。経営コンサル、再生支援やM&Aアドバイザリーを手掛ける。1,905
7060ギークスサービス業ITフリーランスの働き方支援や企業とのマッチング事業。フィリピンでIT人材育成事業。1,734
7191イントラストその他金融業家賃滞納保証や医療・介護費の保証など総合保証サービス。業務受託も。701
7725インターアクション精密機器光源装置製造会社。CCD検査用光源装置、スマホや車載向け撮像素子に強み。2,368
7775大研医器精密機器医療機器、真空吸引器・注入器の最大手。麻酔・院内感染防止機器が主力。626
7818トランザクションその他製品デザイン雑貨などを企画・製造・販売。販促用雑貨の受注生産も。ファブレス化。1,283
7820ニホンフラッシュその他製品マンション向け内装ドアで国内首位。中国が収益柱。完全オーダーメイドに特色。1,372
8117中央自動車工業卸売業自動車用品商社。卸から自社開発品主力に。自動車補修部品の輸出も。2,712
8769アドバンテッジリスクマネジメントサービス業メンタリティマネジメントが主力。就業障がい者支援や所得補償保険の代理店。735
8771イー・ギャランティその他金融業伊藤忠系の保証サービス会社。売掛債権保証で成長。地銀との提携積極。2,098
8798アドバンスクリエイト保険業保険代理店大手。通販中心から対面販売も展開。代理店向けアプリ開発も。2,200
8920東祥サービス業愛知地盤にスポーツクラブを運営。都市部にも進出。ホテルや賃貸マンションも。1,911
8934サンフロンティア不動産不動産業中古不動産を改装・販売。都心部にビル再生事業を展開。管理事業も。1,056
8935エフ・ジェー・ネクスト不動産業投資用ワンルームマンションを首都圏で展開。「ガーラ」ブランド。リノベーション、家族向けも。1,244
9467アルファポリス情報・通信業ネット投稿された小説やマンガなど話題作を書籍化し出版。ゲームは撤退。3,265
9769学究社サービス業首都圏地盤に学習塾「ena」を展開。難関校受験中心。受験情報サイトも。1,430
9790福井コンピュータホールディングス情報・通信業建築用ソフト大手。建築・測量土木CADで首位。ドローン空撮・3D変換に強み。4,205

高ROE銘柄リストをどのように生かすか?

この84銘柄をすべて投資してしまうのも正直ありだと思っていますが、より成功への精度を高めるための工夫も忘れてはいけません。

  1. 業種で選ぶ(シクニカルは避けるなど)
  2. テーマ性や中計などの銘柄を狙う
  3. 株価下落時に拾う(XXショックなど)
  4. 業績の一時的な悪化のときに拾う(新型コロナなど一時的な要因)

例えば、業種で言えば、景気に左右されやすい不動産や業績面で波の激しい医療ベンチャーは除くとかそんなイメージです。

テーマ性については、最近の国内の潮流(DX、カーボンニュートラル関連など)将来のテーマに合致して入れるか、また、中期経営化計画で5年後までの達成目標を掲げる銘柄も見受けられます。

株価の下落時に仕込む方法としては…

  1. 株式市場全体の地合いが悪くなったケース
  2. 好決算も材料出尽くしで売られるケース
  3. 業績が一時的に悪化したケースなどの逆張り投資となります。

先ほど紹介した本にも、株主資本が増えている以上減益決算でも動じることはないそう言っています。また、高ROE銘柄の買い場についてはこちらの本に詳しく書いてあります。

最後に

ということで今日は高ROE銘柄への投資について、ワタシなりの考察を行いました。一応、これらの調査に基づいて何銘柄か仕込んであります。

今日ご紹介した銘柄が上がるのか下がるのか、後日チェックしていきたいと思います。

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